手机芯片一季少卖十八亿美元:高通四季度营收降百分之八,存储涨价被点名为最大变量

当地时间十一月四日,高通公布二〇二六财年第四季度及全年业绩。整体数字算不上难看:第四财季营收一百零三点二二亿美元,同比下滑百分之八;按非通用会计准则计算为一百零四点四二亿美元,同比下降百分之七;调整后每股收益二点一七美元,同比回落百分之二十八,仍略高于市场预期。

真正刺眼的是结构。手机芯片是高通收入的最大来源,这一季却从上年同期的六十九点六一亿美元掉到五十一点三七亿美元,少了十八亿多,跌幅百分之二十六。

下滑的原因不止一条。存储芯片涨价正在重塑整条手机产业链:人工智能数据中心对高带宽存储的需求持续抽走产能,内存价格随之上行,整机成本被推高。调研机构 Counterpoint 的数据则显示,二〇二六年第三季度的全球手机出货量比去年同期少了约两成,是二〇一二年以来同期最差的一季。

供应链的紧张还在向周边扩散。有数码博主称,行业预计内存短缺会延续到二〇二九至二〇三〇年,各家手机厂商反映物料采购价仍在走高;人工智能服务器抢走了成熟制程产能,连带显示驱动芯片也开始缺货涨价,二〇二七年会更明显,已经有厂商为防断供提前囤货、锁定产能。

另一条压力线来自客户结构。苹果自研基带逐步上机,高通从苹果那边拿到的收入在持续缩水,这部分缺口短期内很难由安卓阵营完全填平。

高通首席执行官克里斯蒂亚诺・安蒙给出的判断偏乐观:安卓手机销量已经触底并开始回升,公司也提前为存储涨价做了准备,目前安卓业务已出现环比增长。

成本则是财报里被反复提及的词。高通称,从晶圆制造到组装、测试,再到先进封装、存储芯片和其他材料,各个环节的成本都在涨;公司已采取产品调价措施,相关收益预计在二〇二七财年下半年全面反映到芯片业务的毛利率中。换句话说,今年四季度只是一个开始,价格传导要等一年多才能真正落到报表上。

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